A tanfolyam során az alábbi témakörök kerülnek feldolgozásra:

1. nap – általános összefoglaló képzés

I. Blokk

• A kockázat és a hozam összefüggéseinek megvilágítása.
• A befektetések hozamának mérése:
• Dollársúlyozású vs. idősúlyozású hozam, az egyes helyzetekben melyik mérőszám a helyes, gyakorlati alkalmazások.
• Számtani átlagolású vs. mértani átlagolású hozam, a különbségek megvilágítása.

II. Blokk

• A kockázati mutatók típusai: itt részletesen bemutatásra kerül a szórás, mint kockázati mérték, de egyéb mérőszámokat is bemutatunk (pl. VaR (Value at Risk)).
• Bemutatásra kerülnek a kötvények, illetve kötvényportfóliók kamatláb-kockázatának mérőszámai (duration, módosított átlagidő, konvexitás), a hallgatókkal közösen értelmezzük egy befektetési alap nyilvános havi jelentésében feltüntetett mérőszámokat.
• Kötvényportfólió-menedzsment a gyakorlatban (aktív, illetve passzív befektetés kezelés, immunizáció).

III. Blokk

• Tárgyalásra kerülnek a befektetők típusai kockázathoz való viszonyuk alapján, illetve azon befektetési termékek köre, melyek ajánlhatóak a különböző típusoknak.
• Röviden bevezetésre kerül a Markowitz-féle portfólióelmélet. Itt elsődleges cél a portfólióban való gondolkodás elmélyítése, valamint a Sharpe-mutató megismertetése a hallgatókkal, amely az egyik legegyszerűbb kockázattal korrigált hozammutató. Segítségével összehasonlíthatóvá válnak a különböző befektetések.
• Részletesen bemutatásra kerül a diverzifikáció fogalma, hatása a kialakított portfólió jellemzőire.

IV. Blokk

• Befektetési alapok összehasonlítása költség alapon (pl. TER mutató), valamint múltbeli teljesítmény alapján. Itt a cél annak a megvilágítása, hogy egy alap múltbeli hozama miért nem jó döntési kritérium az alapok közötti választás során.
• Összefoglalás, az elméleti képzés tanulságainak szintetizálása.

2. nap – befektetési szimuláció

I. Blokk

• Bevezetés, a képzés célja.
• Döntéstámogató előadás:
• Kockázat-hozam összefüggései, eszközosztályok múltbeli hozama és kockázata
• Teljesítményértékelés módszerei és alkalmazása.
• Termékek bemutatása (Többek között a befektetési alapok típusai és jellemzői. Mi van egy hozamgarantált alap mögött? Mit jelent, hogy abszolút hozamú? Melyik milyen időtávra alkalmas és miért?)
• A Pozitron (szimulációs szoftver) rövid bemutatása, a funkciók megismerése.

II. Blokk

• Esettanulmányok: termékajánlások megfogalmazása és közös elemzése, különböző ügyféltípusokra a kiemelt/prémium banki ügyfélkörben.
• Portfólióképzés egy konzervatív ügyfélre közösen, a tranzakciók rögzítése a szimulációs szoftverben, az eredmények elemzése.
• Irányított esettanulmányok kiscsoportos feldol-gozása: a résztvevők 3-4 fős csoportokban dolgozva, önállóan is kialakítanak egy magasabb elemszámú portfóliót ugyanarra az ügyfélre, annak kockázati preferenciái, pénzügyi céljai és befektetési időtávja függvényében.
• A javasolt portfólió felvitele a Pozitronba, közös elemzés, a trénerek által moderált csoportos vita.

III. Blokk – IV. Blokk

• Próbavásárlás egy kiegyensúlyozott kockázati attitűddel rendelkező ügyfél és egy tanácsadó közreműködésével. A próbavásárlást diszkusszió követi.
• Döntéstámogató előadás: Modern portfólióválasztás (diverzifikáció, eszközallokáció), valamint a kockázat és a hozam összefüggéseinek elmélyítése.
• Egy dinamikus ügyfélre is kialakítanak a részvevő csapatok először egy rossz (dinamikus attitűdje ellenére konzervatív), majd egy – az ügyfél kockázati profiljának megfelelő – jó portfóliót. A tanulságokat a hallgatók és a trénerek közösen értékelik.
• Tapasztalatok összefoglalása, tudatosítása, szintetizálás.